央行数字货币研发步伐不断加快助力金融发展

为了增强金融服务的普惠性，提高支付效率和安全性，越来越多的国家和地区正在加快对央行数字货币的研究和部署。未来，央行数字货币将对国际货币体系、金融体系和经济发展方式产生重要影响。

国际清算银行最近发布了第三次央行数字货币年度调查报告。报告显示，未来三年，部分央行可能会发行通用央行数字货币。考虑发行央行数字货币的行政区域数量从 2019 年的 14% 增加到 21%。专家指出，总的来说，央行对数字货币的探索正在从概念研究走向具体的实验阶段，但距离央行数字货币正式采用可能还需要几年的时间。

研发步伐不断加快

据国际清算银行调查报告显示，越来越多的国家和地区央行正在研究央行数字货币的布局，并启动或加快数字货币的研发以顺应发展趋势。全球金融科技。

中国在央行数字货币的研发方面一直处于领先地位。2014年，中国人民银行成立专门小组，就数字货币发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等问题进行专题研究。2019年底，数字人民币试点在深圳、苏州、雄安新区、成都和北京冬奥会展开。目前，数字人民币的应用场景不断扩大，逐步覆盖生活支付、餐饮服务、交通、购物消费、政务服务等各个领域。

日本、泰国、俄罗斯央行均已宣布将于今年年底至明年上半年启动央行数字货币测试。英国央行和英国财政部宣布将联合成立央行数字货币工作组，协调推进央行数字货币探索。新加坡金融管理局于 2016 年启动了 Ubin 项目，探索基于区块链和分布式账本技术的支付和证券交易的清算和结算。去年，该项目的第五期也是最后一期圆满结束。2020年10月，巴哈马中央银行面向公众推出“沙元计划”。瑞典也在试行其“电子克朗”项目。

4月14日，欧洲央行公布了为期六个月的数字欧元磋商结果有央行数字货币的平台，积极探索央行数字货币。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德此前曾表示：“这是一项技术努力，是一项根本性的改变。我们需要确保我们不破坏任何体系，而是改进体系。”

在国际清算银行调查的全球 60 多家央行中，央行数字货币工作活跃的比例在过去四年中增加了约 1/3，达到目前的 86%。国际清算银行预测，未来三年内，部分央行将发行央行数字货币。

助力普惠金融发展

疫情防控期间，数字支付的加速发展为各国央行数字货币的发展注入了新的动力。公众对非接触式支付的偏好有所增加。同时，数字货币还可以更好地保护个人隐私，作为政府转移支付的补充工具，有助于经济复苏。

毕马威发布的报告认为，数字货币可以提供广泛的机会，包括提高交易效率和实现资产可编程性。此外，央行数字货币可以帮助数据平台、金融公司以及上下游产业链各方优化资源配置，提高运营效率，降低运营成本。

清华大学五道口金融学院副院长田璇在接受本报记者采访时表示，各国央行纷纷加入数字货币研发行列，表明数字货币的应用和发展正在大势所趋。随着数字经济的发展，货币支付的方式将逐渐从传统的现金支付向数字货币转变，这将在一定程度上改变人们的消费和生活方式。

国际清算银行指出，普惠金融是新兴市场和发展中经济体发展央行数字货币的重要因素。以巴哈马为例，其人口超过 30 万，分布在大约 30 个岛屿上，其中一些岛屿相距甚远，金融基础设施不完善。巴哈马中央银行推出“沙币计划”，这是帮助人们更轻松地获得金融服务的一个非常重要的原因。发达经济体发展央行数字货币，但更注重支付效率和安全性。

田璇指出，跨境支付是现有支付系统的痛点，表现在现有国际支付标准不统一一、系统运行无法完全同步，传统支付跨境支付既昂贵又耗时。、透明度低等。商业银行货币结算仍存在信用风险和流动性风险敞口，央行支付体系并未完全覆盖所有渠道，增加了风险和成本。数字货币的研发有望解决这些问题。

需要密切的国际合作

关于数字货币与现金的关系，欧洲央行执行委员会成员法比奥·帕内塔表示，电子支付越来越流行，数字货币仍将确保主权货币在数字时代的可用性。数字货币并不意味着现金的终结有央行数字货币的平台，它将补充现金，而不是取代它。

新加坡国立大学商学院金融系学者阮天岳认为，与网上银行和第三方支付工具电子钱包相比，央行的数字货币是由央行发行的，是合法的。国家信用背书的货币，更加安全可信。央行数字货币还可以帮助提高货币政策的有效性，增强反洗钱能力。当货币政策处于扩张性且利率已经相对较低时，零下限限制了传统货币政策工具的有效性。在这种情况下，央行可以通过调整央行数字货币利率来突破零利率下限，从而达到扩张性政策的目的。

央行研究报告还指出，央行数字货币的发行可能带来挤压银行市场、打击信贷经济、引发挤兑等风险，需要有效应对。对此，阮天悦表示，央行数字货币对金融体系的影响，很大程度上取决于发行方式。如果央行数字货币由商业银行直接发行，将挤压商业银行的生存空间。

央行数字货币在实施过程中也会对全球支付体系产生影响，这需要各国央行在研发和准备阶段的密切配合。今年2月，中国人民银行、泰国中央银行和阿联酋中央银行联合启动多边央行数字货币桥梁研究项目，探索央行数字货币在跨境支付中的应用. 未来，中国将在研发、试点、国际支付等领域与共建“一带一路”国家进一步开展深度合作。